Китайские власти запустили новый неформальный механизм поддержки национальной индустрии производства оборудования для чипов, который в отрасли уже окрестили «правилом 50%». Его суть проста: если китайский производитель микросхем закупает единицу импортного оборудования, он должен дополнительно приобрести как минимум одну установку, произведенную внутри страны. Формально это нигде не закреплено, но на практике стало негласным условием для компаний, рассчитывающих на лояльность регуляторов и доступ к господдержке.
Такой подход коренным образом меняет структуру закупок и заметно бьет по зарубежным поставщикам. По данным южнокорейского издания Hankyung, китайские чипмейкеры теперь стараются брать импортные системы только в тех случаях, когда на внутреннем рынке нет технологически сопоставимого аналога. Все остальное — особенно более простое, массовое оборудование — по возможности заменяется китайскими машинами, зачастую еще и более дешевыми.
В первую очередь под удар попали как раз поставщики сравнительно «несложного» оборудования из Южной Кореи. Их продукты не относятся к самому передовому классу вроде EUV- или сложных литографических систем, но при этом стоят дороже китайских копий и аналогов. В результате именно корейские компании оказались среди главных проигравших от внедрения «правила 50%».
Статистика это подтверждает. Выручка компании Zeus за период с первого по третий квартал 2025 года сократилась на 14% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила 284,5 млрд вон (около 193,2 млн долларов). У Global Standard Technology (GST) падение было менее драматичным, но все равно ощутимым — минус 1,65%, до 254,9 млрд вон (примерно 173,1 млн долларов). Примечательно, что обе компании одновременно смогли нарастить поставки в США и на Тайвань, но этого не хватило, чтобы компенсировать снижение спроса со стороны Китая.
Zeus специализируется на установках для жидкостной очистки полупроводниковых пластин и системах быстрой термообработки (Rapid Thermal Processing, RTP), которые используются на различных стадиях производства микросхем. GST, в свою очередь, производит скрубберы для очистки газов от примесей и чиллеры — охлаждающие системы, обеспечивающие стабильный температурный режим в оборудовании для выпуска чипов. Все эти типы машин уже частично или полностью повторяются китайскими производителями, что и делает их первыми кандидатами на импортозамещение.
Важно понимать, что «правило 50%» не возникло в пустоте. Китай последовательно выстраивает национальную полупроводниковую экосистему минимум с середины 2010-х годов. Ключевым элементом этой стратегии стал так называемый «Большой фонд» — национальный инвестиционный фонд индустрии интегральных схем (ICF), созданный в 2014 году. Его задача — профинансировать создание полного цикла производства чипов внутри страны и максимально снизить зависимость от зарубежных технологий в рамках более широкой программы индустриальной политики «Сделано в Китае 2025».
За первые две итерации «Большой фонд» аккумулировал 339 млрд юаней (около 48 млрд долларов). На третьем этапе, стартовавшем в 2024 году, к ним добавилось еще 340 млрд юаней. То есть общая сумма, направленная только через этот механизм, перевалила за эквивалент 90 млрд долларов. И теперь значительная часть этих средств перераспределяется именно в те сегменты, которые китайские власти считают самыми уязвимыми: производство материалов, компонентов и оборудования для полупроводниковой отрасли.
По оценкам, более половины ресурсов «Большого фонда» в новой фазе должно пойти на поддержку компаний, работающих в этих направлениях. Это логичный шаг: в Китае уже есть крупные производители самих чипов, но зависимость от импорта критических материалов (например, фоторезистов, специальных газов, кремниевых пластин) и ключевого оборудования остается высокой. Любые ограничения со стороны поставщиков — США, Японии, Европы — мгновенно превращаются в стратегический риск.
На этом фоне особенно чувствительными становятся внешнеполитические трения. В конце 2025 года нарастает напряженность в отношениях Китая и Японии, и на этом фоне японские власти, по сообщениям отраслевых источников, фактически ужесточили неформальный контроль за экспортом фоторезистов. Эти светочувствительные полимерные материалы необходимы для фотолитографии — процесса, в ходе которого на поверхности пластины создается рисунок будущих схем. Фоторезист формирует «окно», через которое к нужным участкам подступают травящие вещества. Без таких материалов производство чипов современного уровня просто невозможно.
Вот почему Пекин параллельно с финансовыми вливаниями использует и «мягкие» административные меры вроде «правила 50%». Оно не только перераспределяет спрос с зарубежных поставщиков на местных производителей, но и стимулирует тех, кто еще не вышел на нужный технологический уровень. У компаний появляется гарантированный рынок сбыта — при условии, что они хотя бы частично соответствуют требованиям по качеству и производительности.
Однако на верхнем уровне полупроводниковой пирамиды у Китая по-прежнему остаются заметные пробелы. В сегменте передового оборудования для изготовления чипов по нормам 7 нм и тоньше страна пока практически не может конкурировать с так называемой «большой пятеркой»: голландской ASML, американскими Applied Materials, Lam Research и KLA, а также японской Tokyo Electron. Их литографические системы, установки для травления, осаждения и измерения параметров кристаллов остаются стандартом де-факто, и заменить их полностью отечественными альтернативами в Китае в ближайшей перспективе крайне сложно.
Тем не менее, определенный прогресс уже есть. Китайские компании активно осваивают производство оборудования для более зрелых техпроцессов — 28 нм, 45 нм и выше. Для массовых применений, вроде автомобильной электроники, бытовой техники, «умных» устройств, таких мощностей зачастую достаточно. Здесь национальные производители уже не просто догоняют, но и начинают конкурировать с иностранцами по цене, а местами и по надежности. Это создает базу для последующего технологического рывка: накопленный опыт, собственные инженерные школы, разветвленную сеть поставщиков комплектующих.
«Правило 50%» в этом контексте можно рассматривать как ускоритель локализации. Каждый контракт на импортную установку фактически превращается в обязательство дополнительно поддержать китайского производителя. В итоге иностранные компании, желающие сохранить присутствие на гигантском китайском рынке, оказываются перед выбором: либо мириться с падением доли и выручки, либо выстраивать новые модели — локализовать производство, создавать совместные предприятия, переносить часть технологий внутри страны.
Для южнокорейских игроков ситуация особенно болезненна. Их оборудование оказалось как раз в той нише, где китайцы уже научились делать «достаточно хорошо» и значительно дешевле. В отличие от уникальных машин для передовой литографии, установки для очистки, термообработки, газоочистки и охлаждения технологически более доступны для копирования и постепенного улучшения. Поэтому именно здесь политика импортозамещения проявилась в первую очередь и в наиболее жесткой форме.
Можно ожидать, что «правило 50%» в ближайшие годы будет только усиливаться, пусть и останется неформальным. Как минимум, оно уже влияет на инвестиционные планы зарубежных производителей: многие из них переоценивают риски зависимости от китайского спроса и диверсифицируют поставки в другие регионы — от Северной Америки до Юго-Восточной Азии. Одновременно это подталкивает Китай еще быстрее выстраивать полные технологические цепочки — от химии и материалов до высокоточного станкостроения и измерительной техники.
Для самой китайской полупроводниковой отрасли новая политика — одновременно шанс и испытание. С одной стороны, щедрое финансирование и гарантированный рынок повышают шансы на успешное формирование собственной школы производителей оборудования. С другой — слишком жесткая ориентация на объемы и быстрое импортозамещение может привести к появлению большого числа средних по качеству решений, которые не дотягивают до мирового уровня, но заняты административно защищенной нишей.
В долгосрочной перспективе многое будет зависеть от того, насколько эффективно удастся использовать ресурсы «Большого фонда» и подобных программ. Если деньги пойдут не только на наращивание мощностей, но и на фундаментальные исследования, развитие инженерных компетенций и создание критических технологий, Китай сможет постепенно сокращать отставание от мировых лидеров и в сегменте 7-нм и более тонких процессов. Если же акцент останется преимущественно на расширении производства уже освоенных решений, разрыв с «большой пятеркой» в области передового оборудования может сохраняться еще долго.
Тем временем для мирового рынка полупроводниковое наступление Китая и введение неформального «правила 50%» означают ускорение фрагментации. Глобальная цепочка поставок, еще недавно относительно единая, распадается на несколько региональных контуров с собственными производителями, стандартами и политическими ограничениями. И чем больше таких мер вводят крупные игроки, тем сложнее становится международный диалог в высокотехнологичных отраслях, от которых напрямую зависит скорость развития цифровой экономики и инноваций в целом.
